Ngày càng nhiều quốc gia chuyển vàng dự trữ về nước trong bối cảnh phương Tây áp đặt các biện pháp trừng phạt với Nga.
Reuters dẫn kết quả khảo sát của công ty quản lý đầu tư Invesco về các ngân hàng trung ương và các quỹ tài sản có chủ quyền công bố ngày 10.7 cho biết, ngày càng nhiều quốc gia đưa vàng dự trữ về nước.
Sự sụp đổ của thị trường tài chính vào năm ngoái đã gây ra tổn thất trên diện rộng cho các nhà quản lý tài sản có chủ quyền, khiến họ phải cân nhắc lại các chiến lược do tin rằng lạm phát cao hơn và căng thẳng địa chính trị sẽ kéo dài.
Hơn 85% trong số 85 quỹ tài sản có chủ quyền và 57 ngân hàng trung ương tham gia “Nghiên cứu quản lý tài sản có chủ quyền toàn cầu” hàng năm của Invesco cho rằng lạm phát sẽ cao hơn trong thập kỷ tới so với thập kỷ trước.
Vàng và trái phiếu ở thị trường mới nổi được coi là những lựa chọn tốt trong môi trường đó, nhưng việc phương Tây đóng băng gần một nửa trong số 640 tỉ USD dự trữ vàng và ngoại hối của Nga vào năm ngoái để đáp trả chiến dịch quân sự ở Ukraina dường như cũng đã dẫn đến sự thay đổi.
Cuộc khảo sát cho thấy “một phần đáng kể” các ngân hàng trung ương lo ngại về tiền lệ đã được thiết lập với trường hợp của Nga. Gần 60% số ngân hàng được hỏi cho biết điều đó đã khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn. 68% đang giữ vàng dự trữ ở trong nước so với 50% vào năm 2020.
Một ngân hàng trung ương cho biết: “Chúng tôi đã giữ vàng ở London… nhưng giờ chúng tôi đã chuyển vàng về nước cho an toàn”.
Rod Ringrow – người giám sát báo cáo của Invesco – nói rằng quan điểm này khá phổ biến.
“Nếu đó là vàng của tôi thì tôi muốn nó ở đất nước mình – đây là câu thần chú mà chúng ta đã thấy trong năm ngoái” – ông Ringrow nói.
Những lo ngại về địa chính trị, kết hợp với cơ hội ở các thị trường mới nổi, cũng đang khuyến khích một số ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ khỏi đồng USD.
Nhiều người tin rằng nợ công của Mỹ đang tăng lên cũng là một yếu tố tác động tiêu cực đối với đồng bạc xanh, mặc dù gần như vẫn chưa có đồng tiền nào thay thế USD với tư cách là đồng tiền dự trữ của thế giới.
Tỉ lệ người coi đồng nhân dân tệ của Trung Quốc là một đối thủ tiềm năng đã giảm xuống 18%, từ mức 29% vào năm ngoái.
Gần 80% trong số 142 tổ chức được khảo sát coi căng thẳng địa chính trị là rủi ro lớn nhất trong thập kỷ tới, trong khi 83% cho rằng lạm phát là mối lo ngại trong 12 tháng tới.
Cơ sở hạ tầng hiện được coi là loại tài sản hấp dẫn nhất, đặc biệt là những dự án liên quan đến sản xuất năng lượng tái tạo.
Ấn Độ vẫn là một trong những quốc gia hấp dẫn nhất để đầu tư trong năm thứ hai liên tiếp, trong khi xu hướng “near shoring” – các công ty xây dựng nhà máy gần nơi họ bán sản phẩm hơn – đang thúc đẩy các quốc gia như Mexico, Indonesia và Brazil. Trong khi đó, Trung Quốc, Anh và Italy được coi là kém hấp dẫn hơn.
Lãi suất tăng cùng với thói quen làm việc tại nhà và mua sắm trực tuyến hình thành trong đợt bùng phát COVID-19 đồng nghĩa với việc bất động sản hiện là tài sản tư nhân kém hấp dẫn nhất.
Ringrow cho biết các quỹ tài sản hoạt động tốt hơn trong năm ngoái là những quỹ đã nhận ra rủi ro do giá tài sản tăng cao và sẵn sàng thực hiện những thay đổi đáng kể về danh mục đầu tư.
Ông nói, trong tương lai cũng sẽ như vậy. Các quỹ và ngân hàng trung ương đang cố gắng đối phó với lạm phát cao hơn. Đó là một sự thay đổi lớn.
T.P